S & P 500 o Cryptocurrency: ¿Qué tan grande es la explosión de precios de Bitcoin?

Mientras bitcoin ha bajado varios cientos de dólares desde que alcanzó su máximo histórico de $ 4, 483. 55 hoy, la criptografía todavía está en una lágrima absoluta este año.

El ascenso de Bitcoin visto a lo largo de un horizonte temporal más largo es impresionante. Sobre una base año tras año, su valor ha aumentado alrededor del 600 por ciento. En los últimos 100 días, se han visto ganancias del 150 por ciento. Hace seis meses, bitcoin estaba negociando justo por encima de la marca de $ 1.000 - por lo que incluso con la reciente caída, su precio se ha cuadruplicado en los últimos seis meses.

Las ganancias en esos niveles suenan masivas - pero ¿cuán grandes son? En comparación con las inversiones en otras clases de activos, ¿qué tan bien es bitcoin faring? Y, como se refiere al descenso de precios de esta tarde, ¿se entienden los riesgos a la baja?

Una forma de tratar de dar forma a las respuestas es comparar los retornos de la bolsa con los rendimientos de bitcoin.

Contra el S & P 500

Un índice justo para comenzar a medir los rendimientos tradicionales del mercado bursátil es el índice S & P 500, que los inversionistas profesionales suelen utilizar como referencia para realizar el seguimiento de sus inversiones.

Si comparamos el desempeño de bitcoin este año con el rendimiento promedio del S & P 500, es inmediatamente claro que el aumento de luna de bitcoin ha superado este punto de referencia por un estratosférico 6.000 por ciento.

Para un proxy ligeramente diferente del movimiento de precios, echemos un vistazo a cuánto tiempo le tomó al S & P 500 duplicar el valor a su nivel actual. En el momento de la imprenta, el Índice S & P 500 se cotiza en torno a 2 466, reduciendo ese número a la mitad, obtenemos 1, 233.

La última vez que el S & P 500 se negoció por debajo de ese nivel fue agosto de 2010. Así, 500 casi siete años para duplicar - 30 veces más de lo que tomó bitcoin para hacer lo mismo.

Contra acciones

El comportamiento de Bitcoin también es bastante impresionante al analizarlo frente a acciones por sector.

Por ejemplo, los tres principales sectores de renta variable por rendimiento durante el último año han sido los de los sectores financiero, tecnológico y industrial.

En aras de la discusión, digamos que fue capaz de adivinar que estos tres sectores eran los que invirtieron. La tasa de rendimiento de los ETF de S & P Sector Tracker Spyder, que sirven como un proxy para las acciones subyacentes sobre la base los últimos 12 meses, han sido 29. 5 por ciento para los financieros, 23 por ciento para la tecnología y 17,1 por ciento para los industriales.

Por lo tanto, sobre una base de 12 meses, incluso si tuviera la suerte de elegir el sector de mayor rendimiento, bitcoin superó al ETF sector en un 20 veces.

Y que el rendimiento superior asume que eligió los sectores con los mejores resultados para invertir pulg Si un inversor había elegido otros sectores, como Energía y Bienes Raíces, que fueron los dos peores sectores en los últimos 12 meses, tendrían en realidad perdió 7. 2% y 4. 1%, respectivamente, a partir de la hora de prensa de hoy.

Los riesgos a la baja

Mientras que el caso de bitcoin puede sonar muy optimista cuando sólo está mirando los últimos resultados, hay potencialmente muy grandes riesgos a la baja para invertir en bitcoin - y, en este sentido, la naturaleza de bitcoin hace es muy difícil compararlo con las existencias de manzanas a manzanas.

Una de las virtudes de invertir ampliamente en acciones a través del Índice S & P 500 es la diversificación.

El S & P 500 se compone de una canasta de 500 compañías, que comprende muchas de las mayores corporaciones que cotizan en bolsa en América.

Las existencias del S & P 500 se extraen de 11 sectores diferentes en 24 grupos industriales diferentes. Ese tipo de diversificación significa que las personas están protegidas, en gran medida, de los riesgos de cualquier empresa y, en menor medida, están protegidas de los riesgos de cualquier sector industrial o sector de mercado.

Bitcoin, por el contrario, es una inversión en un solo activo. En cierto sentido, invertir en bitcoin es más o menos análogo a invertir en una sola acción.

Aunque probablemente esa metáfora no llegue lo suficientemente lejos, todavía. En lo que realmente estás invirtiendo es una implementación única de una tecnología, una sola instancia de código.

Esto significa que invertir en bitcoin en lugar de en el S & P macizo concentra su riesgo, y como hemos visto hoy, ese riesgo puede equivaler a cientos de dólares por bitcoin.

Eso no quiere decir, sin embargo, que invertir en el S & P 500 con toda su diversificación asegura que los inversionistas no perderán dinero.

Los inversores pueden y pierden dinero invirtiendo en acciones -incluso cuando diversifican sus riesgos invirtiendo ampliamente en un índice como el S & P 500.

En los últimos 89 años, el S & P 500 bajó anualmente dos docenas veces. El peor año de los inversionistas de acciones sufrido en las últimas nueve décadas fue en 1931, durante la Gran Depresión, cuando el S & P 500 perdió casi 44 por ciento. Más recientemente, en 2008, durante las profundidades de La Gran Recesión, el S & P 500 sufrió su segunda peor pérdida de todos los tiempos, cayendo 36.5 por ciento.

Bitcoin sólo existe desde 2009. Además, su interés como vehículo de inversión en realidad sólo se estableció a principios de 2013, cuando llegó a 266 dólares después de un aumento de los precios, donde su valor estaba creciendo entre un 5 por ciento y 10 por ciento diario.

Lo único que podemos decir con certeza acerca de bitcoin es que no posee un historial suficientemente largo para que los inversionistas entiendan los patrones de precios históricos a largo plazo de la misma manera que entienden las oscilaciones direccionales del S & P 500. < 999> Que la ausencia de datos históricos, si nada más, debe señalar a los inversionistas y potenciales inversionistas para ser cautelosos.

Bitcoin y blockchain son tecnologías emocionantes - pero los inversores no deben perder la cabeza.

Imagen de fusible a través de Shutterstock

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Descargo de responsabilidad: Este artículo no debe tomarse como y no pretende proporcionar asesoramiento sobre inversiones. Por favor, lleve a cabo su propia investigación minuciosa antes de invertir en cualquier cryptocurrency.