Blockchain Interrumpe la gestión de activos usando "Prueba de rendimiento"

El mercado ICO

Durante los últimos meses, el aumento de ICO ha desafiado a la industria de capital de riesgo en su capacidad para financiar empresas y proyectos en etapa inicial.

Como se muestra en el siguiente gráfico (de CB Insights), la tendencia de ICO es bastante reciente pero exponencial. De casi nada en 2015, el financiamiento representa un estimado de $ 757 millones en el segundo trimestre de 2017. Esa cifra excede en más de 3 veces los montos de financiamiento revelados por los capitalistas de riesgo para empresas y proyectos de Blockchain.

Cuando aparece un flujo de capital tan masivo, generalmente se producen dos fenómenos principales: fraudes y fracasos. Es casi seguro que el mercado actual verá numerosos ejemplos de ambos.

y rdquo; Estamos en una burbuja, muchos proyectos fallarán. & rdquo;

- Vitalik Buterin, fundador de Ethereum

Pero las fallas pronosticadas no ocultan el tremendo potencial disruptivo de Blockchain en muchas industrias y mercados. Entre estos, la industria de gestión de activos puede estar más madura para la interrupción.

Gestión de activos, gestión cuantitativa y Blockchain

Entre los proyectos exitosos de la primera ola de ICO, varios, como Melonport, están trayendo herramientas clásicas de la industria de administración de activos al mundo criptográfico. Pero la mayor interrupción se encuentra en herramientas más complejas. La gestión cuantitativa, en particular, tiene un potencial extraordinario.

Las estrategias cuantitativas son algoritmos que producen señales de venta / compra en un conjunto de activos subyacentes cuando se proporcionan datos como los precios. Contrario a lo que la mayoría de la gente imagina, la administración cuantitativa pura en las finanzas tradicionales sigue siendo una pequeña porción (alrededor del 10%) de la industria de administración de activos de $ 75 trln.

En el universo criptográfico, surgieron estrategias cuantitativas como bots comerciales y encontraron un nicho. Otros ejemplos del poder disruptivo de Blockchain en la industria de gestión de activos son la tokenización de activos, o proyectos como Iconomi que intentan crear un fondo de rendimiento diversificado a partir de una cesta de monedas digitales. Otros ejemplos incluyen Blackmoon, que lanzará un fondo de alto rendimiento o NaPoleonX, que lanzará una serie de fondos de rentabilidad absoluta basados ​​en índices de acciones tradicionales.

Separar el trigo de la paja

Con más bots y fondos de comercio establecidos, los inversores en divisas digitales se preguntan cómo evaluar la calidad del administrador cuantitativo, y cómo separar al que tuvo suerte en el pasado del alguien que tiene una sólida experiencia que debe conducir a un rendimiento sostenible.

Cuando un mercado joven ha crecido exponencialmente durante algunos años, muchos de & ldquo; wannabe quants & rdquo; han producido algoritmos que funcionan y que funcionan bien.Pero, ¿qué le dice esto sobre su capacidad de generar fuertes rendimientos en diferentes condiciones de mercado?

Un nuevo concepto pero una solución natural: prueba de rendimiento

Según el CEO de NaPoleonX, Stéphane Ifrah, los fundadores de la compañía eran administradores de activos que administraban miles de millones en bancos de nivel 1; como tal, se enfrentaron al problema que consiste en & ldquo; convencer a los inversores para que administre su dinero. & rdquo; El backtesting suele ser el primer paso para convencer a los clientes de que ha desarrollado un algoritmo de calidad.

Este proceso implica el uso del algoritmo en datos pasados ​​para determinar si sus predicciones habrían sido precisas. El backtesting no es perfecto, ya que los evaluadores pueden usar modificaciones de algoritmos sobreajustados y / o no divulgados para obtener el resultado deseado. Es por eso que NaPoleonX inventó la prueba del concepto de rendimiento.

La prueba de rendimiento consiste en utilizar un Blockchain público como el tercero de confianza para validar en tiempo real el flujo de señal de trading de cualquier estrategia de negociación de frecuencia baja a media. Es un proceso de dos pasos: primero, la señal se envía en forma de hash y ofuscada al Blockchain, y luego, varios días después, la señal se envía nuevamente, pero en el claro, con la cadena aleatoria que permite la verificación de hash.

Como consecuencia de ello, el gerente puede:

  1. demostrar las señales de trading en el momento en que deberían haberse ejecutado en los mercados financieros
  2. para calcular el rendimiento bruto habría alcanzado la estrategia cuantitativa en una manera confiable

La prueba de rendimiento podría revolucionar la industria de administración cuantitativa, particularmente con respecto a las monedas digitales. Queda por ver si este concepto funcionará a gran escala o si otros proyectos harán mejoras adicionales.


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