Bitcoin + Post-Comercio? Nivaura sale de Stealth para ayudar a los bancos a utilizar Open Blockchains

Hasta el día de hoy, todo lo que se conocía públicamente sobre Nivaura era su presencia en algunas incubadoras de cadenas de bloque, bastante elitistas, que iban desde el programa residencial de JP Morgan hasta dos términos en la caja de seguridad reguladora del Financial Conduct Authority.

Pero resulta que el lanzamiento poco conocido basado en Liverpool Street en Londres, ha estado haciendo mucho más que simplemente coquetear con los bancos de soporte de protuberancias y construir pruebas de concepto.

En caso de éxito, la serie de experimentos (que incluye su trabajo con el dinero y los activos del cliente) equivaldría a lo que el lanzamiento llama un "autoservicio para los mercados de capitales" que podría comprimir dramáticamente los complicados procesos verticales ahora en vigor.

Sehra dijo:

"Nos dieron permisos restringidos para que podamos arreglar los acuerdos y ejecutar los acuerdos y mantener los activos y el dinero del cliente, y tenemos una cuenta de dinero del cliente para hacer esto. Hicimos la primera emisión , y hemos demostrado que lo que estamos haciendo puede funcionar. "

¿Quién necesita un contrato inteligente?

Para crear su mercado de emisión y administración de valores, desde deuda y acciones hasta vehículos más complicados, Sehra y su equipo le dijeron a CoinDesk que se les había concedido la modificación de la MiFID y las aprobaciones CASS de la FCA.

Pero todavía tenían que superar un obstáculo regulador clave: un tercero independiente es necesario para conciliar los activos negociados o vendidos. El intermediario está legalmente obligado, o por lo que parece.

Sin embargo, Sehra cree que al reimaginar al tercero independiente, o registrador, como una cadena de bloqueo pública, podría ahorrar a los clientes hasta un 15 por ciento en los costos, y durante el año pasado la firma ha estado probando esa teoría.

En noviembre de 2016, Nivaura fue uno de los nueve startups añadidos a la recién creada caja de seguridad de la FCA, un espacio donde las empresas innovadoras pueden experimentar en los márgenes de las finanzas sin preocuparse de que el regulador se derrumbara para extraer las líneas .

La tecnología en sí consta de dos componentes principales: En primer lugar es una capa de plataforma que es esencialmente un sistema de seguimiento de documentos con funcionalidad KYC ("conoce a tu cliente") que emplea el lenguaje de marcado legal de Nivaura para completar acuerdos. La segunda es una capa de conectividad "aglutinadora de bloques" que ha sido probada tanto en la cadena de bloques etérea pública como en la cadena de bloque bitcoína.

Lo importante es que, hasta este punto, la funcionalidad que comprime a los intermediarios no existe en absoluto en el libro distribuido. Más bien, es una serie de "elementos muy simples de datos", como los describió Sehra, como quién es el emisor y cuántas unidades de un activo se están creando?

Sólo al final del flujo de trabajo cuidadosamente construido se mueve el activo en la cadena de bloques.

Mientras que los lenguajes de contrato inteligentes asociados con ethereum facilitan ese proceso desde una perspectiva de desarrollo, no son necesarios, dijo Sehra. En el caso de bitcoin, los activos existen en bitcoin "OP_Return" - un campo reservado para los mensajes básicos que no tienen impacto en el proceso de minería de bloque de la cadena.

"Hemos creado un sistema que puede ejecutar las transacciones y grabarlas en el OP_Return en bitcoin", dijo Sehra. "Es una solución de metadatos, y los metadatos son esencialmente decir que puede crear activos en el OP_Return mediante la construcción de la transacción,

Un nuevo tipo de banco de inversión

Que los activos de Nivaura son custodiados en la cadena de bloques bitcoin y ethereum en lugar de un registrador hace que la puesta en marcha sea un poco como un banco de inversión. La principal diferencia es que los propietarios de los activos tienen su propia clave para la bóveda en forma de una clave privada para cada bono, la emisión de deuda, etc.

Para lograr ese cambio de paradigma potencial, en el que los mercados de capitales son esencialmente se convirtió en una máquina expendedora de altas apuestas, Nivaura ya ha reunido una gran cantidad de socios, incluidos varios bancos, que eventualmente podrían convertirse en sus clientes, y un registrador que potencialmente podría ser interrumpido.

Para las pruebas en el segundo sandbox (que comienza el próximo mes), Sehra descompone el trabajo - como cualquier buen físico - en un caso de control y un caso de prueba.

Para el caso de control, Nivaura opera como un registrador centralizado tradicional, e incluso reclutó uno de los mayores registradores de Europa, Capita Asset Services - que administra 600.000 millones de libras esterlinas de activos para 6 millones de inversores.

Pero Capita también ayudó con el caso de prueba, trabajando con Nivaura para crear un conjunto estándar de documentos y acuerdos que se pueden ejecutar usando el lenguaje legal del arranque. El bufete de abogados Allen & Overy LLP, en el que Nivaura será el primer empresario en residencia a partir de septiembre, ayudó a asegurar que los documentos ejecutan el flujo de trabajo de una manera legalmente conforme.

Para asegurarse de que los contratos en sí mismos están llenos de datos confiables, Nivaura se ha asociado con Moody's para proporcionar información sobre los precios y la probabilidad de incumplimiento basado en tendencias históricas. Además, tanto el almacenamiento en la nube como los servicios de bloque de bloques se proporcionaron a través del conjunto de herramientas de bloque de bloques de Microsoft Azure.

El director de servicios de activos de Capita, Peter Walker, explicó que la compresión de tantas capas de servicios de mercados de capitales en un único sistema tiene el potencial de abrir los vehículos de inversión a aquellos que de otro modo no podrían pagarlos.

En una declaración facilitada a CoinDesk, Walker dijo:

"Quizás lo más significativo es que la plataforma de Nivaura facilita la implementación de iniciativas políticas para abrir mercados de capital de deuda a las PYMEs, diversificando la oferta de crédito para ese sector,

Aumento de capital

Hasta ahora, el progreso de Nivaura ha venido en gran parte con el apoyo financiero de su equipo fundador, pero eso está a punto de cambiar.

El año pasado Goldman Sachs predijo que blockchain podría ahorrar a los mercados de capitales $ 6bn al año y, en febrero pasado, un informe del proveedor de infraestructura financiera Euroclear y del bufete Oliver Wyman estimó que las primeras implementaciones en vivo serían implementadas tan pronto como esto Agosto.

En la carrera para tomar la delantera en este floreciente ecosistema, el miembro del consejo de Nivaura, Alan Morgan, de MMC Ventures, lideró una ronda de semillas que acaba de cerrarse por un monto no revelado, con la participación de Digital Currency Group y otros inversionistas individuales.

A medida que la compañía crece, Sehra dice que los activos basados ​​en bitcoin y éter podrían acabar siendo sólo el comienzo.

Concluyó:

"Estamos construyendo el sistema para que podamos realmente denominar instrumentos en una moneda que también está en una cadena de bloques. En este momento estamos usando bitcoin y éter, pero en el futuro podría ser

CoinDesk es una filial de Digital Currency Group, que tiene una participación en Nivaura.

Imagen de valla de enlace de cadena a través de Shutterstock

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